银行各类理财频出 收益率竞相攀升打响“理财战”

 

近期不少银行理财产品收益率纷纷上涨，各银行之间也相继打响了“理财收益战”。

 

记者走访了多家银行，理财收益率超过5%已不算罕见，有股份制银行在6月新推出的理财产品预期年化收益率最高都已超过6%。

 

北京市海淀区一家北京银行的网点内，一位理财经理对前来咨询理财业务的客户表示，最近理财产品卖得比较好，最好通过手机银行等移动客户端操作购买，“一般热门的理财产品都要靠抢。”

 

但不少银行业人士指出，尽管理财产品收益短期仍将走高，但长期来看，在新监管环境下，理财和同业负债优势下降，未来银行理财增量资金、预期收益都将逐步放缓，表外回到表内是大势所趋，存量理财资金面临穿透监管等挑战。

 

短期收益涨速更快且仍将上涨

 

光大银行一位理财经理告诉记者，近两个月，理财产品收益率确实在持续上涨，但在向客户推荐产品时，并不建议将理财资金全部投向较长期限的产品。

 

在北京市朝阳区一家浦发银行网点，其现在主力推广的都是银行自有理财产品。这些产品的认购起点金额均为5万元，年化收益率从3.5%到4.95%不等。不过，年化收益率4.95%的是一款新客专享产品。

 

从张贴在这家浦发银行门口的公告栏上可以看出，理财产品的“预计年化收益率”一栏不断被新的贴纸覆盖，而数字也是越来越大。

 

据该行一位理财经理透露，有一款收益率较高的在售产品，“5天后，预期收益率四个月（123天）期限的会上调到4.85%，一年（389天）的变成4.8%。”而目前，这款产品四个月（123天）期限和一年（389天）期限的预期收益率均为4.75%。换而言之，这款产品在5天后将呈现“倒挂”现象，投资期限较短反而收益率更高。

 

除此之外，从一些城商银行近期发售的理财产品来看，多款非保本产品预期收益率均达到了5%，最高收益率达到了5.20%。一些投资期限较长的产品收益率反而不及这部分短期产品。

 

交通银行首席经济学家连平在表示，这种“倒挂”现象并不少见，但又不能说是正常现象，主要是短期流动性偏紧，而中期又不确定等因素造成的。“今年以来存款增速放缓，目前又临近半年末，去杠杆背景下考核因素影响增强，因而短期收益率可能还会有所上升。”

 

理财业务“招数”频出

 

为了吸引更多的客户，银行在提高理财产品收益率的同时，也推出了不少“花式”理财产品。

 

各大银行都有新客专享的理财产品，比同类型产品要高出20至45个BP。不过新客专享产品都会有相应的购买限制。据前述浦发银行理财经理介绍，一款在售的新客专享理财产品，“收益率马上要调整，将会超过5%”。不过，虽然该产品认购起点金额较低，仅为5万元，但其有30万元的人均购买上限。

 

专属类产品并非只有新客一种，大到各类节假日、小到某天的特定时间段，都可以被银行拿来包装成定制理财产品。

 

六一儿童节期间，光大银行和民生银行也推出了许多高收益理财产品。光大银行的儿童节理财产品预期年化收益率为4.75%，民生银行则打出了“喜迎六一，安享未来”的口号。

 

光大银行有分别两款“夜市专属”和“早市专属”产品。该产品的发售日期为6月6日和6月7日，认购起点金额为5万元，限购300万元。这款产品分90天和182天期限，预期最高年化收益率为5.0%和5.1%。不过，客户只能在每晚20点至22点进行购买。

 

在东城区的一家北京银行记者看到一款以“父亲节”为名的141天理财产品收益也高达5%。据记者了解，在此之前，各银行“五一劳动节”和“母亲节”期间与之关联的理财产品平均收益也较高，在当时也都大幅领先于全市场产品的平均收益。

 

同时，记者在走访多家银行时了解到，大额存单也是兵家必争之地。“根据大额存单的期限、存单金额不同，上浮的力度有所不同，但是基本上浮的幅度都在40%，其中50万以上的大额存单上浮42%。”一家商业银行的客户经理表示。

 

光大银行则是上浮 40%。“这基本上是近年来最大力度了，以往没有这么高的上浮幅度。近期理财的预期收益可到5% 左右。”光大银行一位负责人表示。

 

“真正的’大战’预计要到6月中下旬展开，今年MPA的考核指标将会更严格，在市场流动性趋紧的情况下，银行揽储‘压力山大’。我们现在已全体总动员起来了，营销岗位的员工这段时间基本上不能请假，每人需要在本月底前新增100万元存款，如果超过 1000 万将有超额奖，可以获得1.5‰到3‰的额外奖励。”一家股份行市场部负责人说。

 

 

 

短期流动性趋紧 监管升级

 

银行理财价格持续攀升的情况能维持多久？业内人士认为，金融领域持续控风险、去杠杆政策指导下，短期内货币政策将保持中性偏紧，这一点不会发生太大变化。同时，为了引导资金脱虚向实，金融机构对过去一些表外业务的进一步规范和监管也是势在必行。因此市场流动性在短中期内都将处于收紧态势，也就是说，银行未来一段时间对钱都“望眼欲穿”。

 

不过，多位业内人士表示，短期内的“钱紧”，纯粹是因为金融层面的资金供求受到了监管约束，随着资产逐步到期，对存量资产的融资需求下降，理财产品的价格也会逐步价格将下来。以往利用货币市场利率低进行期限套利的模式在增量上将越来越少，市场融资需求下降，资金面紧张的程度缓和。

 

银行理财产品业务无疑是当前金融去杠杆的重点领域之一，理财资金从表外回到表内是大势所趋。

 

方正证券首席经济学家任泽平认为指出，中央银行通过再贷款工具为大型商业银行提供流动性，而其中的一部分基础货币则由大型商业银行通过同业存单等工具“搬运”给中小商业银行。在传统的“中央银行+商业银行”体系之外游离着“影子央行+影子银行”的货币创造体系，而影子体系享受着较为宽松的监管环境，形成同业存单-同业理财-委外投资的自我膨胀的套利链条。

 

过去这些年所谓的金融加杠杆就是“影子央行+影子银行”货币创造体系膨胀崛起的过程，当前以及未来的金融去杠杆就是将“影子央行+影子银行”货币创造体系纳入监管的过程。

 

杭州银行副行长丁锋认为，2017年理财的关键词在于归本溯源，支持资产证券的发展，减少多层嵌套、减少资金在金融系统的内部流转环节，提升金融支持服务实体的效率。

 

安永银行业分析师许旭明指出，监管层总体来说希望银行回归实体经济、服务实体经济，这有可能会导致传统信贷业资产保持稳定，但同业内资产下降。

 

“一些投资于资管计划的产品，相应行业有监管政策的调整，对银行的资产配置一定会产生一些影响。最近这段时间政策的密集出台，对银行同业，包括理财业务等都进行了一些相应的清查或者结构性调整，对于资本消耗比较高的银行来说压力会比较大。不同行业主管部门出台的政策会在金融机构产生连锁反应，我们也将继续观察上市银行今年中报的表现。”安永华明会计师事务所金融服务部合伙人姜长征表示。

 

（责任编辑 鲁璐）